2014年延续吃药行情

论坛出处: 作者: 时间:2013-12-31 09:34:09

  “喝酒吃药”曾是今年A股的主流行情之一,实际上“吃药”行情也是2008 年金融海啸以来,成熟股市中牛气至今未衰的一大行业。  临近年底,号称经济界奥斯卡的CCTV



  

  “喝酒吃药”曾是今年A股的主流行情之一,实际上“吃药”行情也是2008 年金融海啸以来,成熟股市中牛气至今未衰的一大行业。

  临近年底,号称经济界奥斯卡的CCTV 中国经济年度人物评选再度启动。犹记得两年前,HTC掌门人王雪红女士名列获奖第二人,当年她上市公司的总市值已超过诺基亚,直逼手机一哥苹果。

  但仅仅过了600多天,HTC的市值大幅下跌,股价从千元贵股下跌为百元价,跌幅令人咋舌。这还是应了资本市场的一句老话,不是看谁赚得多,而是看谁活得久。因此,在布局新一年投资时,就有一个选择的问题。

  全球基金界的巨头富达近日在媒体发布了2014 年的投资策略 ,同时也给出了投资中国的最新建议:中国将寻觅新的推动力以维持经济增长,这标志着中国经济增长模式将会由出口及投资主导转变为内需带动。在这个阶段,非必需消费品、日常消费品、资讯科技、保险和健康护理等行业将明显受惠。富达将此类投资标的冠之一个“新中国”的投资新名词,并预测这些行业在未来5 年内将会占MSCI中国指数50%以上。

  在富达的“新中国”概念中,健康护理榜上有名。“喝酒吃药”曾是今年A股的主流行情之一,实际上“吃药”行情也是2008年金融海啸以来,成熟股市中牛气至今未衰的一大行业。

  美国纳指收复了2008年金融海啸时的失地,但离历史高点尚有30%左右。纳指的生物科技指数却屡创历史高点。在标普500 的分类指数中,追踪医药健康的相关指数也早已屡屡刷新历史纪录。仅以香港发售的有关基金作观察,富兰克林生物科技新领域基金是以战胜纳指生物科技指数为基金宗旨的,截至12月13日,该基金2013年收益率高达55%。2008年金融海啸时,该基金仅下跌8.5%,而同一时期的道指下跌近50%,A股上证指数下跌近75%。如2008 年10 月买入1 万美元的富兰克林生物基金,5年来不计派息,累计收益率120%,年均收益率24%。

  另据MSCI 全球医疗保健指数自1995 年统计至今,其长期平均市盈率约22 倍,目前相关类股新高不断,市盈率仍低于长期平均水平约20 倍左右,属合理范围,未见泡沫。而有关企业的盈利将优于过往。据彭博预估,医疗保健指数明、后年可望持续成长,成长率分别达8%和10%以上。

  高盛有一统计,美国大型基金投资医疗保健类股的比重,从去年底就持续超越该类股占标普500指数的权重,以超配来获取好收益。

  据对两只以MSCI全球医健指数为基准的贝莱德世界健康科学和富达环球健康护理基金观察,年内收益率分别为32%和22%,2008年的年亏损在20%左右。这也就是说,美股涨幅虽已不少,生物科技和医健指数新高不断,但2014 年买入和持有相关基金,风险并不大。

  这类与生命健康相关的投资,与经济景气关系不大。经济好,人也要生病吃药,经济差,难道要钱不要命吗?此外,在这个领域我们的企业与全球一流企业的差距之大,远远超越互联网领域。因此,明年布局海外的相关基金,也可获得更多的良好投资效益。

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